Crisis in de Europese auto-industrie in 2024: Synthese en analyse

Het jaar 2024 blijkt bijzonder moeilijk te zijn voor de Europese auto-industrie, waarbij tal van fabrikanten lagere prognoses en waarschuwingen over hun resultaten aankondigen. Van Volkswagen tot Stellantis, en via Mercedes-Benz, BMW en Aston Martin: de sector staat voor ongekende uitdagingen. In dit artikel analyseren we de oorzaken van deze crisis en de gevolgen ervan.

De uitdagingen van de auto-industrie in 2024

Neerwaartse bijstellingen van financiële prognoses

Een van de opvallende kenmerken van 2024 is de algemene neerwaartse bijstelling van financiële prognoses door grote spelers in de sector. Stellantis heeft bijvoorbeeld zijn verwachtingen voor de operationele marge verlaagd naar een bereik van 5,5% tot 7%, tegenover een oorspronkelijk doel van dubbele cijfers. Aston Martin voorziet op zijn beurt een daling van de aangepaste winstmarge naar ongeveer 10%, tegenover 20% voorheen. Deze dalingen zijn voornamelijk te wijten aan de instabiliteit van de toeleveringsketen en de afnemende vraag in China.

Tegelijkertijd heeft Volkswagen drastische maatregelen aangekondigd en overweegt het bedrijf de sluiting van historische fabrieken om het lagere productievolume te compenseren. BMW voorziet van zijn kant een aanzienlijke verkoopdaling, met name door de verzwakking van de Chinese markt en de toegenomen concurrentie op het gebied van elektrische voertuigen.

Een sector die verzwakt is door tekorten en concurrentie

Verschillende factoren verklaren de huidige kwetsbaarheid van de automobielsector. De tekorten aan halfgeleiders, die al sinds de COVID-19-pandemie aanwezig zijn, blijven de productie verstoren. Deze bevoorradingscrisis heeft de logistieke ketens van fabrikanten verzwakt, wat leidt tot vertragingen bij de assemblage van voertuigen en een afname van de beschikbare voorraden.

Bovendien neemt de concurrentie toe door de komst van nieuwe spelers zoals Tesla, evenals startups en Chinese fabrikanten. Laatstgenoemden bieden elektrische voertuigen aan tegen concurrerende prijzen, wat Europese en Amerikaanse fabrikanten dwingt hun marges te verkleinen om concurrerend te blijven.

Een moeilijke economische en regelgevende context

Milieu- en regelgevingsdruk

Naast de uitdagingen op het gebied van bevoorrading en concurrentie moeten autofabrikanten rekening houden met steeds strengere milieuregelgeving. In Europa verplichten de nieuwe CAFE-normen voor CO2-uitstoot fabrikanten om 25% elektrische voertuigen te verkopen, een doelstelling die moeilijk te behalen is gezien de nog steeds zwakke vraag naar deze modellen.

Deze regelgeving zorgt voor extra druk op fabrikanten, die massaal moeten investeren in groene technologieën, terwijl ze tegelijkertijd extra kosten moeten dragen voor het in overeenstemming brengen van hun voertuigen met de nieuwe GSR2-veiligheidsnormen.

Daling van de consumentenvraag

De vraag van consumenten naar voertuigen is ook veranderd door inflatie en economische onzekerheid. De hoge prijzen in de showrooms, gecombineerd met een somber economisch klimaat, houden kopers ervan af om een nieuwe auto aan te schaffen. In Frankrijk daalden de registraties met 11% in september 2024, een trend die in meerdere Europese landen wordt waargenomen.

De Chinese markt: een cruciale inzet

China, momenteel de grootste automarkt ter wereld met een productie van 30 miljoen voertuigen per jaar, waarvan 9 miljoen voertuigen met nieuwe energie (NEV), speelt een cruciale rol in deze crisis. De fluctuerende vraag in China, in combinatie met een overcapaciteit van 9 miljoen voertuigen ten opzichte van de vraag, verstoort echter de wereldmarkt.

De Chinese concurrentie is toegenomen, waarbij lokale merken zoals Xpeng en Nio internationaal marktaandeel winnen. Tegelijkertijd versterken buitenlandse fabrikanten zoals Tesla hun aanwezigheid in China, waardoor de concurrentie nog heviger wordt. Desondanks hebben Europese fabrikanten moeite om hun concurrentievermogen op deze sleutelmarkt te behouden.

Amerikaanse fabrikanten in de storm

In de Verenigde Staten worden bedrijven als Ford en General Motors ook door de crisis getroffen. Morgan Stanley heeft onlangs zijn prognoses voor deze fabrikanten verlaagd, waarbij uitdagingen werden genoemd zoals de overcapaciteit in China, stijgende productiekosten en toegenomen concurrentie van Aziatische merken en elektrische voertuigen. Vooral Ford blijft kampen met uitdagingen die verband houden met de overstap naar elektrisch rijden, een kostbare maar noodzakelijke weg om aan de milieueisen te voldoen.

Impact van de elektrische transitie

De overstap naar elektrisch rijden vormt een grote uitdaging voor traditionele fabrikanten. Massale investeringen in nieuwe technologieën, gecombineerd met de concurrentie van nieuwkomers, tasten de winstmarges van fabrikanten van voertuigen met verbrandingsmotoren aan. Bovendien blijft de vraag naar elektrische voertuigen achter bij de prognoses, waardoor het rendement op investeringen in deze technologie vertraagt.

Een sector in de contractiefase

De economische cyclus van de auto-industrie, traditioneel begrepen als drie tot vijf jaar, bevindt zich momenteel in een contractiefase. Deze fase wordt gekenmerkt door een afname van de verkoop en productieverminderingen. Na de piek in de verkoop na de COVID-19-periode in 2022, worden fabrikanten geconfronteerd met een duidelijke vertraging die naar verwachting enkele kwartalen zal duren.

Volgens analisten wordt een herstel van de sector verwacht wanneer de wereldwijde economische groei stabiliseert. Dit scenario blijft echter onzeker, vooral in een context van hoge inflatie en geopolitieke onzekerheid.

Conclusie

In 2024 beleeft de Europese en wereldwijde auto-industrie een turbulente periode die wordt gekenmerkt door tekorten, toegenomen concurrentie en milieudruk. De overstap naar elektrische voertuigen is weliswaar essentieel, maar vormt een extra uitdaging voor traditionele fabrikanten die in deze context moeite hebben om hun marges te behouden.

Nu de sector zich in een contractiefase bevindt, wordt een herstel niet voor de komende kwartalen verwacht, wat onzekerheid laat bestaan over de toekomst van veel grote spelers in de industrie.

Foto door Javier García